銀行危機警報再度響起，投資策略該如何應對？
自 3月矽谷銀行以及瑞信風波爆發後，金融市場仍持續暗流湧動，5月多家美國區域性銀行再陷危機，第一共和銀行（First Republic Bank） 5/1 宣布由摩根大通收購，隨後西太平洋銀行（PacWest Bancorp）以及西方聯合銀行（Western Alliance Bancorp）股價大跌也引發投資人擔憂，拖累整體金融股表現。
高利率環境對經濟的衝擊開始發酵
經過 2022 年全球央行的快速升息，各大產業的資金壓力也日趨沈重，舉例而言，對科技產業來說，其股價因高本益比的關係，利率上升便會顯著壓低估值，帶動股價下跌，但是對銀行產業來說，利率的影響就不單單只是評價面的衝擊。銀行大多數的資金皆來自於存款，獲利主要來源為存放款利息之中的利差，而在利率不斷大幅上行的環境底下，由於銀行的存款利率調升速度較慢，導致資金從銀行存款流向利率較高的貨幣市場基金（Money Market Fund）。
※延伸閱讀：矽谷銀行倒閉，高利率環境是否會引發金融系統性風險？
以美國為例，多數銀行的存款利率仍落在 2~3%，但是聯邦資金池的利率已來到 5%，根據 FDIC 統計，美國商業銀行存款今年以來已流出 6,000 多億美元，為整體銀行的流動性帶來不小的影響，而在矽谷銀行事件過後，市場避險情緒大幅升溫，更加劇了存款戶對於銀行的不信任感，間接導致第一共和銀行在 3 月後存款一度銳減 1,000 億美元。
聯準會自矽谷銀行爆雷以來態度逐漸軟化
考慮到上述情況，近期聯準會於貨幣政策上的態度也逐漸軟化，除在事件後推出銀行期限融資計畫（Bank Term Funding Program，BTFP），向美國存款機構提供短期流動性外，3 月及 5 月利率決策會議接連釋出暫停升息的訊號。
結論
銀行體系作為信貸週期的中心、整個經濟的加速器，近期的風波不斷，確實造成市場避險情緒大幅升溫，而在通膨未大幅降溫之前，高利率環境的滯後效果也將持續對總體經濟帶來影響，不過與此同時，聯準會的升息也將至尾聲，未來再看到利率水平大幅波動的機率也正在降低，不僅有助於資產價格定價、金融機構風險控管的變數也逐漸消除，因此投資人面對當前的銀行危機也無需過度恐慌，只需關注市場波動是否隨之下降，靜待佈局時間點。建議投資⼈應靈活調整投資策略，也盡量避免持有單一種類標的，朝向多元的投資佈局，才能持盈保泰，像是國泰智能投資「全球fund手中」，以全球股票型基金搭配債券基金之均衡股債配比，避免單壓單一市場抬高風險，同時搭配再平衡機制降低動盪並保有極大應變力，是幫助投資人達到多元資產配置的最佳利器！
※延伸閱讀：如何投資理財？做好「資產配置＋投資策略」結果差很多！
