什麼是ESG？ESG (環境Environment、社會Society、公司治理Governance)一詞，首次在2004年聯合國全球契約計畫中被提出後就被廣泛討論。根據MSCI 2021年【全球機構投資人調查】報告顯示，有77%投資人表示會大幅或適度增持ESG投資預期到2036年，全球ESG基金規模將達150兆美元。多項研究顯示，ESG與企業財報有正向關係，通常ESG較好的企業，擁有較穩健的財務體質，當遇到像COVID-19等突發性事件時，能展現較抗跌的實力。
一、本月市場表現/焦點分析
ESG基金表現穩健成長，ESG企業股息增長力佳：
台灣核備銷售基金中，獲得永續評級「平均」至「高」者，10月漲幅介於2.05% - 3.74%，半年漲幅介於1.86% - 4.08%，1年漲幅介於20.47% - 35.66%。今年以來也有6.61% - 17.61%的正報酬。此外，重視ESG的企業，因具有較寬的經濟護城河，擁有較佳的企業獲利力，除了能防禦市場波動，長期下來也能提供投資人較具吸引力的股息增長。
聯準會Taper登場，升息仍取決於通膨，短期市場現波動：
Fed將在11月宣布Taper細節，並自12月開始逐步實施縮債至明年中QE退場。然，過去數個月通膨持續高於Fed 2%目標，Fed官員密切觀察物價是否會如預期在明年開始回落，若當前高通膨仍持續，聯準會升息可能早於市場普遍預期。短期通膨及政策走向不確定性仍高，市場仍具波動。
二、市場展望與投資組合策略
「漂綠」還是「真永續」？如何投資ESG基金：
坊間已有不少ESG基金，但申購的是披著ESG外皮的「漂綠」基金，還是真的「ESG」基金呢？1)檢視投資商品ESG揭露事項；2)挑選ESG受惠之產業鏈或技術；或3)善用全球知名ESG評級機構為ESG投資作的評等，如Sustainalystics、MSCI等，來作為挑選優質ESG基金或ETF的基礎。
成長、價值股靈活配置，適時佈局低存續期間債券：
美國增長雖放緩但依舊穩健，科技產業長期結構成長趨勢可望持續，但當前市場聚焦通膨與經濟政策方向，短線不確定性仍高。投資組合採基本持股水位6成左右配置，輔以全球成長與價值風格股票搭配，除掌握經濟成長週期，並降低投資組合波動。債市部位則密切觀察通膨動向與升息周期，必要時調整債券部位為較低存續期間之基金。
**溫馨提醒**專家團隊將持續為你監控市場狀況並適時做出調整。提醒你，如收到「再平衡」通知，請登入智能投資平台檢視並更新你的資產配置，以因應投資市場變化。
10月投資組合上漲2.99%。「全球大型增長股票」(屬永續金融揭露規範SFDR第9條)與「全球大型均衡股票」(符合SFDR中度永續）漲幅皆超過6%，優於MSCI世界指數。股票中唯一下跌為「日本股票」，但表現優於MSCI日本指數。債券資產為投組帶來負面影響，「美元多元化債券」資產小幅上漲，但仍受「全球債券」跌幅所拖累。
三個月 1.19%
六個月 2.19%
成立至今 7.94%
