美國聯準會已經在(台灣時間)3/17日凌晨宣布確定升息一碼的動作，這個動作也成為近年來美國由降息轉為持平，再轉為調升利息的一個關鍵時點。
大家可能或多或少在新聞媒體上都聽過「美國要升息」、「美國聯準會要縮減購債」等等這些財經名詞，雖然都是中文，但投資人或許很難真的了解或很難有直接感受，美國離我們那麼遠，跟台灣有什麼關係，一些財經新聞說：「2022升息趨勢確定」，更直白一點說，到底跟投資人有什麼關係或影響？
升息與你我息息相關，影響是什麼呢？
大家可能有聽過「錢四腳、人兩腳」這句話，我過去沒有碰過金融風暴時，很難實際體會，直到碰到了猛爆性下跌時，才發現原來是這樣一回事，人手速度再快你也快不過市場資金流動的速度，所以我們可以先確定一件事，更精準一點說，國際資金是會流動的，而且流動的速度非常的快，錢如果開始跑動，我們該怎麼樣看待這一件事情呢？
2021年11月美國聯準會主席鮑威爾於參議院聽證會時突然說，通膨恐非暫時性的，要有長期面對的準備， 並正式宣布啟動縮減購債，而且非常少見的在2021年12月，也就是一個月後，就急著再度宣布確認加速縮減購債，這樣的突然說法，也讓當時美國道瓊指數從三萬五反映崩跌，突然修正了1000多點。美國是一個世界大國，絕對深思熟慮，就像一隻大象一樣，跑到一半要轉彎也得先減速，不能說轉彎就轉彎，萬一跌倒的風險不是大象承受得起的。
我們也可以用過去歷史來看，美國2014年10月當時聯準會也宣布結束購債，之後伴隨的是2015~2018的升息走勢，似乎很像現在。其實美國聯準會主席2021年底的談話，就是為2022年升息趨勢做預告，而且鮑威爾在幾次的談話當中，已經確認2022年就是一個升息年，台灣時間3/17凌晨也如市場預期升息一碼，啟動了這個升息按鈕，不少機構法人預估2022年可能會有5~7次的升息，那這跟我有什麼關係呢？
舉一個已經看的到的例子，有沒有發現一件事情，升息的影響第一個衝擊的就是股票市場，特別是這些備受市場預期的科技類股，像是美國股市中的尖牙股，亞馬遜、臉書、AMD、輝達等，台灣的高科技族群像是IC設計等，也都已經可以看到很明顯的修正幅度，這部分我們可以很確定的是，大象已經轉彎了，而且今年又有國際地緣政治與疫情延宕因素，大象轉彎跟我們不只有關係，投資人還要小心別被大象轉彎撞到。
升息會發生什麼狀況？
Q：
3/17美國宣布升息一碼，也就是把利率調高了加了0.25％，市場法人估計接下來還可能會有5~7次的升息，大概算一下時間，趨勢可能長達一年到一年半，那會發生什麼狀況？
A：
1.利息就是資金成本，資金緊俏所以成本上升。
對於一般民眾來說，升息有利於存款族，不利於房貸族，舉例來說，如果利率在未來一段時間提高4碼，也就是1%，對於存款人來說，原來一年期定期儲蓄存款利率大約是0.8%，升息後會變成1.8%，定存100萬元的話一年會有1萬8千元的利息，比原來一年8千元的利息足足多了1萬元。
至於房貸族可能就比較不好過了，假設原來房貸一千萬元、利率1.5%的話，在還息不還本（寬限期）的狀況下，一年房貸利息15萬元，升息後利率變成2.5%，一年房貸利息一下子提高到了25萬元，利息足足比原來多了10萬元，這可是一般上班族2、3個月的薪水，負擔不小，也會開始擠壓到日常生活開銷，生活品質難免受到影響。
2.普遍預期市場波動將會比2021年大很多。
對於投資人來說，升息通常是總體經濟處於回升階段的「下半場」，這時候經濟仍在成長軌道，薪水、物價也跟著上來，俗稱為痛苦指數的失業率與物價指數呈現一好一壞，也就是失業率下降，但是物價上升，這時候為了舒緩物價上漲壓力、減輕民眾痛苦指數，央行會祭出升息、縮表等貨幣政策的手段。
這時候，投資市場就會跟著一好一壞的消息面震盪，好的是經濟仍然向上，壞的是升息代表通膨壓力越來越大，這就是為什麼市場波動往往會加大的原因。
投資能源金融礦業或相關，策略對嗎？
Q：
常會聽到一個市場說法，就是通膨時期看好能源、礦業等族群，可是能源、礦業這些類股，在各種景氣狀況下，並不能算是抗波動的選項，且在接下來升息趨勢下，市場預期波動加大，布局能源或礦業，策略對嗎？
A：
今年的狀況特別例外，因為除了升息之外，還有國際地緣因素緊張的衝擊，使得能源與礦業波動反而更大，例如之前的妖鎳，鎳礦單日的大漲，其實背後因素存在一些國際熱錢與期貨合約履約上的條件問題，報價高漲是不是就等於實際需求，可能要留意，但實際上呈現出來的就是一個超大波動的局面，投資朋友短線來到可能會覺得能源或礦業的價差很吸引人，但如果希望做到抵抗市場波動加大的策略，就不能只有布局能源或礦業。
因為，去抓能源或礦業的策略也許會搭上題材與熱潮，在短期間內有所表現，但是，投資人很難「精準預測到高低點」，中長期來看，投資表現可能會不如原先預期。
舉個例子：我們來比較一下黃金、道瓊指數和美國升息期間的表現。
根據FED官網顯示，聯邦公開市場委員會(FOMC)於2015年12月16日採取自金融危機以來的首度升息(一碼)，隨後於2016年12月再升息一碼，2017年、2018年各升息三次、四次，每次都是升1碼，一直到了2019年8月起才開始進入降息循環。2016-2018年，黃金價格從1061美元上升至1282美元，漲幅20.83%，道瓊指數從17425上漲至23327點，漲幅33.87%
因此，與其追逐短線的題材與熱潮，不如依照原先所訂下的中長期投資目標與策略，不輕易受到短期市場波動影響，這樣來看，反而更有機會取得較好的表現。
結論
「利息就是資金成本」，如果銀行給你的存款利息不同，你可能想把錢放到利息高的銀行，把錢轉移到利息高的地方，就是錢會跑的現象。所以一但國際上出現升息趨勢，就要用「全球角度」來思考布局，人多的地方不要去，但錢跑去的地方要留意。
另外，投資朋友若積極一點想要利用升息大趨勢抓到一些獲利機會，或穩健一點的投資人想對抗波動，保留住之前的獲利，在今年波動度可能會很大的趨勢下，很有可能不好操作或判斷，當然把資產作股債平衡配置會是相對穩健的策略，但如果不想隨著盤勢上上下下一直關注，這時倒是可以把一部分資金利用科技理財做管理，希望大家都能找到「漲的時候高於市場，跌的時候低於市場」的優質標的。
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