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「投資風險」到底是什麼?一次看懂風險評估的三大指標

最後更新時間: 2022.11.21


投資一定有風險,但什麼是投資風險?

我們如此害怕的「風險」,到底是什麼?整體來看,投資總風險可分為系統風險與非系統風險。

系統風險又稱市場風險,主要來自政經因素影響,例如通貨膨脹、政局不安、經濟衰退、利率變動等,只要你在這地球村上就躲不掉。而目前全球最「知名」的系統風險,莫過於造成2021年美股在兩週內四次熔斷慘烈紀錄的新冠肺炎病毒。


非系統風險又稱為非市場風險,是可以透過多角化投資組合來分散的風險。它主要來自產業、企業或投資個案等內部風險,是由本身的商業活動和財務活動帶來的,例如航空業罷工、科技業智財權法律糾紛、知名企業 CEO 的不當言行等等。(延伸閱讀:股市大跌,怎麼辦??



投資風險怎麼看?統計數字大揭密!

當我們在公開網站上搜尋特定基金或股票,在風險評估等級欄位通常能輕鬆查到拿來評估波動度的三個指標:標準差、夏普值以及 Beta 值,但它們究竟代表哪些意思呢?

研究基金或股票,你我都要知道的的三個關鍵指標

● 標準差:

意指某個期間報酬率的上下變動,標準差越大,獲利就越不穩定。


● 夏普值:

衡量基金是否能用「越小的波動」創造越高的獲利,即承受每單位風險所得的報酬。白話來說,夏普值可以視為是基金的CP值,自然數字越高越好。


公式如下:

- 夏普值 = (基金報酬率 ─ 無風險率)/標準差

- 基金報酬率:(基金投資現值 ─ 買進成本)/買進成本

- 無風險率:原則上大都以當地貨幣一年期定存率代入


以上面公式來看,基金報酬率高、且波動(標準差)小,則夏普值越高。若要挑選基金標的,A 基金夏普值 0.51%,B 基金夏普 0.74%,當然挑 B 基金。


● Beta 值 (β):

是指基金與大盤的對應波動幅度。Beta 數字高低沒有絕對的好壞,單純是參考值。若Beta=1,代表大盤漲跌多少,基金就漲跌多少;若Beta>1,代表基金的漲跌幅度都會比大盤多,反之亦然。



風險隨處存在,投資風險還有哪些?

除了上面說的兩種投資總風險外,不同的投資商品也會有不同的風險,今天我們以債券型基金的投資風險為例說明如下:

投資人需依不同金融產品特性衡量其風險

● 利率風險

雖然也有部分例外,但是利率高低通常和債券市價成反比。

-升息:新的債券利率提高,過去的債券利率相對降低,導致債券價格下跌。

-降息:新的債券利率降低,過去的債券利率相對升高,導致債券價格上升。


● 匯率風險

不管你買的是債券型基金或是股票型基金,基金通常不是台幣計價,大多是以美金或其他貨幣,因此買賣的時候通常會有匯差,這也算是一種不可輕忽的交易成本! 小心別讓報酬被匯差吃掉了!


● 違約率、回收率

-違約率:多少比例的債券會違約,通常股市大跌時債券的違約率會大幅提升。

-回收率:債券違約後投資人可以拿回多少本金。

國債、投資等級債通常不會有違約的情形發生,只有高收益債違約率比較高。因此投資高收益債時,要特別考慮違約的風險。(延伸閱讀:報酬風險的取捨



光靠自己分散風險太難?用點智能工具吧!

看了這麼多數值是不是已經眼花撩亂了呢?但這還不夠喔!你還得考量自己願承受的風險、期望的報酬率,再根據現有的投資商品進行評估,才能夠找出最適合自己的投資組合。

「風險管控」是投資理財的必然課題。除了要熟悉市場的運作外,理性且有紀律的自制力也是相當重要。但我們很難時時盯盤、掌握世界經濟局勢,國泰智能投資的再平衡機制、24小時的監控與優化,當遇到市場變化,導致投資金額比例失衡時,專業團隊會進行評估,給予調整建議並協助用戶控管投資風險,做出理性決策、戰勝人性,在市場波動或投資績效偏離預期時,自動監控、提醒客戶,進一步調整優化。

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資料來源:泛科學

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