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週歲、結婚、轉大人為何都送黃金,送其他投資標的如何?

最後更新時間: 2023.01.05

美國聯準會積極升息,國際聰明資金由低利率的地方轉往高利率的地方,大家不要看這一點點小小的利差,在國際資金幾千億元的規模下,就是非常非常龐大的一個影響了。也因為美元的強勢,讓包括歐元、日幣、人民幣等主要經濟體貨幣相對走弱。而從古至今人人追捧的黃金,在現在美元強勢的氛圍下, 黃金適合投資了嗎?


想到傳統的社會,最喜歡的投資標的之一就是黃金,有人認為,黃金除了可趁價錢低可以做投資之外,「黃金買了也不會壞」,而且如果將來有親朋好友結婚或生小孩,黃金都是一個很好的禮品。的確,在台灣或甚至華人文化中,長輩對晚輩的期許,特別在人生中的重要階段,都會出現黃金這個貴重禮品,可見得黃金相當具有紀念意義與價值。


長輩們會對黃金情有獨鍾,可能有其歷史背景。過去經歷過第二次世界大戰的老一輩與戰後嬰兒潮長輩,還是覺得黃金最能夠保值,萬一發生戰爭逃難好藏好用好換船票之類的想法。不少長輩、外婆那一代,從年輕開始賺錢養家,只要有多餘的閒錢,就是拿去買黃金,正是因為他們經歷過舊台幣換新台幣的年代,四萬塊換成一塊的慘痛經歷,所以就是覺得黃金不會消失,因此,所有理財方式,除了跟會就是持有黃金。


但現在狀況不一樣了,全球各國都在印鈔,造成通貨膨脹越來越嚴重,而美國開始升息,帶動美元轉強,黃金價格下跌,那麼黃金適合投資了嗎?週歲、結婚、十八歲轉大人這種人生重要里程碑,還是要送黃金嗎?如果不是黃金,送其他投資標的好嗎?


黃金是好的理財資產 但也是好的投資標的嗎?

以分析師或財務的觀點來看看這件事情,還是要回到目的是甚麼?過去常提「投資、理財」,其實仔細分析一下,是兩件不同事情。「投資」目的是希望賺取還不是屬於你的金錢,講白了就是想賺更多的財富與資產,而「理財」呢?理財比較像是好好管理已經屬於自己的金錢,讓財富與資產不會變少,甚至進一步發揮效益,進而變得更加豐富。


黃金是不是一個好的理財資產?答案是「是的!」因為黃金具有保值功能,而且黃金是以美元計價,美元過去四十年來都走長期貶值格局,當然2022年算是出現很強的走勢,這是比較非常態的狀況,如果以西元2000年之前黃金當時還不到1000美元的價格,而黃金在俄烏戰爭開打時,一度接近2000美元,姑且忽略當中經歷過高高低低多次很大的波動,就這二個時間點價格來看,的確是有上漲的成績。另外,黃金不爛、也不壞,如果好好保管,放了三代人依然還是黃金,在通貨膨脹的趨勢下,還是適合當作部分資產來配置的。


把黃金拿來當作投資標的好嗎?

如果就投資目的來看,黃金並不算是一個好的投資商品,為何?雖然黃金持有幾代的人也不會消失,但缺點就是沒有孳息、沒有辦法再投資,放著就是放著了,而如果把等值的金錢去投資一家公司的股票呢?公司會產生盈餘,將股息分派給股東,股東如果再將股息投入這家公司,在公司持續壯大的狀況下,就會在若干年後產生報酬率的複利效果。屆時就會發現,當初投入的僅是幾萬元資產,但日後獲得的是數倍的增值,這就是個股的投資效益。


不過,也必須坦白說,這就是選對個股的時候,才會有如此的投資效益,所以個股有再投資效益,但也有可能因為經營不良或人為因素,走向倒閉或下市的可能性。


假如拿黃金來當作波段操作的投資工具呢?趁黃金價格低的時候入手,轉取低買高賣的機會呢?分析師指出,如果投資者能夠對黃金價格趨勢產生靈敏的直覺與判斷,這或許是一個很好的機會,但以個人的經驗與財務角度分析,賺取波段價差的機會其實並不大。


因為回到經濟學的想法來看,黃金價格取決於開採供給量與市場需求,簡單說就是供需決定價格,而現在國際上的大國發行貨幣已經脫離金本位制度,以前是國家儲備了多少黃金才能夠發行貨幣,來決定能夠印多少鈔票,但現在已經沒有這樣的規範,所以國際市場對黃金需求已經下降很多,只有一個時候才會有需求突然拉高的狀況。


國際金融體系在1971年脫離金本位制度後,一直到現在2022年,黃金也不過只出現過幾次的價格高峰,例如我們前幾集剛好提到的2008年金融海嘯之後,美國政府以量化寬鬆政策救市,使得美元價格滑落,資金轉往可以避險的黃金,當時2011年黃金一度衝高至1800美元,創下波段高點。


而2020年中美貿易戰開打,加上COVID-19疫情大爆發,讓全世界對經濟景氣前景看法不樂觀,大部分資金又開始移轉到黃金部位上,當時也讓黃金價格衝過每盎司2000美元,甚至超過剛剛說的2011年新高。


最近一次黃金高點,則出現在今年三月俄烏戰爭開打之後,國際情勢瞬間因為戰爭而爆發緊張氣氛,短時間之內黃金價格因此而衝高,又再度接近2000美元的高位,不過之後也開始回弱。高峰都不是維持很久,很明顯觸及高點之後,價格就開始走滑,所以如果投資朋友要以黃金作為低買高賣的投資工具,相信難度非常高,不是每一個人都能夠掌握如此波段機會。


因此,老一輩的時空背景下,能夠選擇的投資理財標的並不是太多,所以也會讓長輩們會把黃金當作比較大的資產部位,而以現在的時空環境來說,能夠拿來當作投資運用的工具比過去多了很多,倒不如好好地配置一個適合自己投資部位,讓這個部位具有不會消失、又有複利加乘的效果,同樣可以拿來當作對親朋好友人生重大階段的禮物,一樣具有紀念價值,又可以利用時間拉長,提升對受贈者的幫助、更具有祝福意義。


投資理財這件事情在一個人的生命當中,其實是相當長的一段時間,也許從進入社會開始,至少、至少也有三、四十年的時間,都脫離不了投資理財。所以,對於投資理財的思維也需要與時俱進,很難說我們從學校畢業之後,就可以一招半式闖蕩江湖,從此就能安身立命,特別是在現在科技蓬勃發展的狀況下,產業變化的速度又相當快,包括指數、區域市場都已經是現在理財時空背景下,能夠連結投資的標的了,傳統黃金保值思維不是不好,倒是可以讓我們思考下配置的比重高低,畢竟目的如果是希望將來能給受贈者更大的經濟幫助,例如可以幫忙晚輩當作創業基金、結婚基金或者出國求學所用,祝福的意義不變,但技巧可以在現今時代更加多元一點。


以智能投資中的目標式投資來說,就是依照投資者預期目標,所搭配出來的投資計劃,可以依照我們投資時間與預期報酬來幫忙建立投資組合,因此,在長輩規劃祝福晚輩的安排時,除了準備具有紀念意義的黃金外,不妨也可以將一部分資金放在智能投資上,讓投資的複利效果來豐富整個投資報酬率的表現。


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