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新冠肺炎下投資美股的新趨勢?認識ESG投資

最後更新時間: 2020.12.30


一、投資美股的新趨勢

我們在先前的文章曾經提及科技股以及房地產的趨勢,都是近年度投資美股相對較佳的策略,那美股投資還有什麼趨勢值得投資人開始留意?在肺炎肆虐之下,公司能否長久且永續經營的重要性浮現,即公司的「可持續性」再度備受重視,因此一個提出已久但直到近期才被重視的新投資策略、便成為華爾街的投資新寵:ESG投資。

ESG衍伸出來的相關投資標的、主題基金的資金淨流入從2019有顯著性的成長,2020又進一步獲得爆發性資金進入。根據全球著名研究公司報告指出,2020 Q2美國ESG相關資金流入已超過2019全年,總金額超過300億美金,可見ESG已成為當前投資趨勢。因此,本篇文章將從ESG投資策略開始介紹,再進一步歸納、比較全球的三大ESG相關指數,最後從基本面延伸ESG投資策略所關注的兩大產業,帶領投資人一次掌握ESG的相關知識,掌握長期獲利關鍵!



二、何謂ESG投資策略?

ESG投資中文名為永續投資,E(Environment)是指環境保護、S(Social)是指社會責任、G(Corporate Governance)則是指公司治理,這三者被視為評估企業中長期經營的穩定指標,且逐漸備受重視。過去,企業經營也許只重視財報數據、獲利能力,但近年環境保護、社會責任以及公司治理的意識逐漸升高,將ESG納入公司中長期穩定經營的關鍵指標,投資人也愈重視ESG評比項目。

2020新冠肺炎重創全球股市,但ESG的相關投資標的逆勢成為明星商品。根據研究報告指出,2020 Q1全球投資人急於拋售股市資產近4000億的同時,ESG資金卻大量流入超過400億,並且在復甦之後ESG主題基金成長25%,顯示疫情加速了全球ESG投資的浪潮。另一方面,許多研究結果也指出注重ESG的公司在獲利能力、長期經營能力相對表現佳,股票報酬率相對高;ESG的相關指數報酬表現也比一般的指數還要佳。現在就來介紹全球前三大ESG指數以及延伸的兩大產業。



三、全球三大ESG指數一次看

全球前三大ESG指數分別為道瓊永續指數、MSCI永續指數、富時永續指數。這三項永續指數皆以環境保護(E)、社會責任(S)以及公司治理(G)這三大面向對企業進行評比,唯有通過各自評比的企業,才有辦法成為指數成分。雖然這三項的評比項目皆是ESG,但評比過程細節、方式都有所不同。另外,這三項指數旗下,都還有各式各樣的永續指數,分類標準如國家、區域、對ESG執行的程度以及專注面向,衍生出形形色色的指數,以下舉出這三大指數中比較具有代表性的指數,因為其涵蓋的公司規模較大、相對受到投資人知曉,分別是道瓊永續世界指數(Dow Jones Sustainability World Index)、MSCI美國永續廣泛指數(MSCI USA ESG Universal Index)以及富時美國永續指數(FTSE4Good USA Index)並比較其與一般指數(如:道瓊工業指數)的差異。

由下圖可以看出,在報酬率上,永續指數YTD表現贏過非永續指數,再次證明了考量ESG三大面向的投資績效,趨勢上的表現比一般指數佳。另一方面,這三大永續指數在持股比重上有共同之處,比重前三大的產業皆包含科技、醫療,透露這兩大產業的ESG評比相對優秀,才會被納入指數成分,公司長期的「可持續性」看好。現在我們將從基本面上來檢視這兩大產業的趨勢。

註:上圖永續指數分別採納道瓊永續世界指數、MSCI美國永續廣泛指數、富時美國永續指數。

註:上圖一般指數分別採納道瓊工業指數、MSCI 美國指數、富時美國指數。

從下圖S&P類股除以大盤表現來看,表現優異的前兩名為科技、醫療,同時,這兩大產業Q3財報優於預期佔比較超過九成,科技、醫療兩大產業除了永續評比優秀之外,長線而言也具有投資潛力。



四、結論

綜上所述,ESG投資勢不可擋,而在疫情之下更是加速ESG的投資熱潮,資金紛紛湧入。根據一份研究報告指書,全球永續發展相關的共同基金與ETF資產規模將從目前的0.7兆美元不斷擴展,預計2028年將翻倍成長逼近2兆美元,可見全球各大機構投資人已看好ESG的未來發展。另一方面,ESG評比最優秀的產業:科技、醫療,同時也是基本面最佳的產業,因此在永續發展、產業表現來看,ESG投資都將可以掌握基本面及未來趨勢!



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