最近參加同事婚禮，席間巧遇昔日好友。簡單寒暄後，他私下詢問我，這幾年投資基金都賠錢，現在該怎麼辦？
經過了解後，原來他在2015年5月間，開始定期定額投資中國基金，希望替自己創造額外收益。剛開始雖有獲利，但當報酬轉為負值，索性就不予理會，同時也停止扣款。最近收到對帳單時，赫然發現，虧損已經超過兩成。
在聽完前面的說明後，我發現我的朋友在投資上犯了三大錯誤。
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錯誤一：未分散投資
讓我們回顧一下2015年上半年的時空背景。當時的中國股市，經過多年沈寂後，在投機買盤推波助瀾及媒體大量討論下，成為投資熱門焦點。我的朋友選擇在上証指數約4500點時孤注一擲，進場投資。
這是他犯的第一個錯誤。因為，在他投資前的三個月，陸股累計漲幅已經超過六成。這個場景或許你我似曾相似。在報章雜誌的推波助瀾下，投資人瘋狂湧入單一熱門標的，卻忽略過度集中之風險。
如果，我的朋友當初在投資中國之餘，還能分散佈局歐美國家等其他標的，在後者頻創新高情況下，應該就不至於陷入目前窘境。值得慶幸的是，他並非單筆投資，而是採取定期定額策略。只可惜在隨後股市崩跌過程中，犯了第二個錯誤。
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錯誤二：虧損即中止定期定額扣款
定期定額，是在面臨市場波動過程中，藉由每月固定扣款方式，降低投資風險的長期投資策略。時間再回到2015年，由於政府出面降溫，中國股市自六月起重挫，指數半年內幾近腰斬。
遺憾的是，當我的朋友看到報酬出現負值時，非但未增加投資金額或次數，反而選擇中止扣款，完全違背定期定額「逢低攤平」、「愈跌愈買」的原則。這是投資人最常犯的錯誤。當投資出現虧損時，因為忍受不了人性的掙扎，錯失在低檔佈局契機。
如果當時他能夠堅持下去，持續扣款到現在，在後續陸股逐漸上漲過程中，就算報酬未能轉正，應該也不致出現逾兩成虧損。麻煩的是，我的朋友在停止扣款期間，又犯了第三個錯誤，而這也是他來找我的原因。
錯誤三：投資後未定期檢視
以下場景或許大家並不陌生。幾經思考後，選定投資標的，並做好長期規劃。但是，當市場下跌時，卻選擇採取鴕鳥心態，置之不理。經過一段時間後，才發現虧損已經超過可承受的範圍。
當然，過度關心自己投資績效，確實容易犯前面所提的第二個錯誤。但是，如果置之不理，又似乎矯枉過正。正確做法應該是，定期檢視投資績效。如果和原先預期有落差，且趨勢出現扭轉，則應該適度進行調整。
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試想，如果我的朋友當初能做到這一點，應該也不會面臨到現在不知該如何是好的窘境。
投資獲利的關鍵到底是什麼？掌握市場趨勢，應該是多數人的答案。但是，避免重蹈我朋友所犯的三個投資錯誤，耐心與紀律，在投資的道路上也扮演重要因子。
