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高收益債受惠低利環境,美股中長線仍偏多,把握回檔布局契機∣全球Fund手中8月報

最後更新時間: 2021.08.31
聯準會主席鮑威爾表示,通膨上升及就業市場回溫,雖支持今年開始縮減購債規模,但不代表美國升息在即。高收益債、新興債受惠於低利環境,8月表現相對亮眼。Delta病毒仍左右各國經濟復甦動能,IMF預估美國今年GDP成長率可達7%,美股中長線偏多,逢回宜適度加碼。

ㄧ、本月市場表現/焦點分析

縮減購債規模在即,但美國升息時程未至聯準會主席鮑威爾表示,考量通膨、就業逐漸回升,今年開始縮減購債應屬適宜。但因物價上漲僅為暫時,且避免造成過大衝擊,升息時程未至,稍鴿派言論紓緩市場緊張情緒。

 

高收益債、新興市場債續受惠於低利環境美國10年期公債殖利率8月彈升8.6bps,導致彭博巴克萊全球債券指數下跌0.42%。高收益債則持續受惠低利率環境,彭博巴克萊高收益債券指數上漲0.64%。另,聯準會不急於升息的態度,激勵新興債走揚,摩根全球新興市場債券指數上漲0.91%。



二、市場展望與投資組合策略

 

Delta病毒將影響各國經濟復甦力道市場聚焦Delta病毒風險、通膨及聯準會貨幣政策正常化,恐對股市造成波動。然而,預期貨幣政策漸進式調整,對股市影響將是暫時且溫和的,且景氣成長動能仍無虞,IMF維持全年全球GDP成長率預估值6%不變,即為例證。

 

美股中長期仍偏多,遇回檔適度加碼在基本面穩健前提下,即使遭遇短線震盪,但仍無礙美股中長線多頭行情。然而,下半年風險漸增,包括景氣增速、企業獲利自高峰回落,及寬鬆政策將漸扭轉。投資組合仍維持股市回檔布局看法,若基本面與政策面未出現重大變數,將在股市修正時,適時加碼風險性資產。



**溫馨提醒**專家團隊將持續為你監控市場狀況並適時做出調整。提醒你,如收到「再平衡」通知,請登入智能投資平台檢視並更新你的資產配置,以因應投資市場變化。



三、投資組合配置及分析(點此看投組介紹) 


本投資組合8月上漲1.5%,主要受惠於「美元靈活股債混合」、「全球大型增長股票」走揚。「新興市場債券」、「高收益債券」同對投組帶來正貢獻,但「全球債券」、「美元多元化債券」因殖利率彈升而下跌。

四、投資組合績效表現(點此看歷史績效) 


三個月 3.06%
六個月 2.40%
一年 9.10%
年初至今 3.31%
成立至今 20.50%

【重要資訊揭露與警語】
  1. 本報告僅為提供投資人之一般參考資料,並非針對特定投資人之投資建議,也未考量個別投資人財務狀況與需求,故所提供之資訊無法適用於所有投資人,投資人應審慎考量本身之投資風險,並就投資結果自行負責。
  2. 本報告之製作,係以本公司認為可靠之資訊為依據,本公司雖盡力使用可靠且廣泛之資訊,但並不保證各項資訊之完整性及正確性。
  3. 本報告中所提出之相關資訊或意見若有變更,本公司將不另行通知,亦無義務更新本報告之內容或追蹤研究本報告所涵蓋之主題。
  4. 本報告不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。
  5. 本報告提及之經濟走勢預測不必然代表各基金之績效,各基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
  6. 投資組合績效資料來源為Lipper及嘉實資訊,績效表現係依照投資組合預設投資標的配置與其投資比例進行加權計算。投資人因不同時間進場,實際可能產生不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
  7. 投資人申購前,應詳閱公開說明書及投資人須知,並請務必閱讀投資警語瞭解風險。
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