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策略式投資

財報佳助攻!亞股不畏高通膨止跌回升,佈局時機到了嗎? | 亞洲佈局通10月報

2021.11.30

東協股市表現強勁,主因為疫情控制得宜,解封帶動資金回流,推動經濟成長。綜觀後市,東協市場仍具成長動能,尤其是新加坡、印尼及泰 – 新加玻REITs及金融業股提供吸引人的殖利率;印尼受惠電動車及電池製造出口增長,持續吸引外資回流;泰國則因重啟旅遊,國內觀光經濟有望受帶動。監管政策及地產商債務問題,使中國經濟數據分歧,工業獲利增速預期將持續趨緩,但受政策扶持的綠能及半導體相關產業獲利有望持續走高。

一、本月市場表現/焦點分析

東協股市漲勢強勁,印表現持平: 東協股市延續上漲,其中越南與印尼因疫情控制得當,經濟解封帶動資金回流,漲勢最為強勁。經濟數據正向雖推升印股,但油價大漲引發市場擔憂通膨前景與央行政策動向變化,加上企業財報表現分歧,最終壓抑印股漲幅。

中國經濟數據表現分歧,政策監管問題仍壓抑陸股表現: 中國第三季GDP成長率下滑至4.9%,其餘經濟數據分歧,地產商債務問題,加上美國撤銷中國電信於美國的營運許可、官方加大規範煤炭業及房產稅等負面議題,壓抑陸股表現。

二、市場展望與投資組合策略

中國工業獲利增速趨緩,綠能、半導體製造業獲利續佳: 限電政策影響下,10月鋼材產量與高爐開工率持續滑落,整體工業利潤增速預期將持續趨緩。從產業鏈來看,中游設備製造商仍有表現空間,受惠政策方針,綠能與半導體等高技術製造業獲利有望持續走高。

東協仍具成長潛力,具焦新加坡、印尼及泰國: 新加坡REITs和銀行股有望受惠於經濟重啟並回復正常,在低利率的環境下,股利率約介於4% - 6%,具投資吸引力。外資持續流入印尼,可望在不斷成長的電動車趨勢中受惠,加上印尼在美國退場量化寬鬆時受到的影響也較低,原物料類股也將受惠於商品價格上升。泰國也逐漸降低封鎖措施,自11月起,將對已接種疫苗的旅客開放,且無需進行隔離措施,是投資人佈局旅遊類股的機會。

**溫馨提醒**專家團隊將持續為你監控市場狀況並適時做出調整。提醒你,如收到「再平衡」通知,請登入智能投資平台檢視並更新你的資產配置,以因應投資市場變化。

三、投資組合配置及分析(點此看投組介紹)

企業財報表現亮眼,帶動亞洲風險性資產不畏通膨攀升疑慮所影響,多數止跌回揚,10月份投資組合上漲0.65%。「東協股票」在疫情緩和與資金回流下,本月漲幅度最大,「亞太不包括日本股票」與「大中華股票」次之。「印度股票」表現疲弱,基金偏成長股的投資帶來負面貢獻,「亞洲債券」則受到房產商違約等負面問題衝擊,資金流出導致亞債重挫,拖累投資組合表現。

四、投資組合績效表現(點此看歷史績效)

三個月 -0.08%
六個月 -0.54%
一年 15.60%
兩年 21.86%
年初至今 3.02%
成立至今 25.93%

【重要資訊揭露與警語】

  1. 本報告僅為提供投資人之一般參考資料,並非針對特定投資人之投資建議,也未考量個別投資人財務狀況與需求,故所提供之資訊無法適用於所有投資人,投資人應審慎考量本身之投資風險,並就投資結果自行負責。
  2. 本報告之製作,係以本公司認為可靠之資訊為依據,本公司雖盡力使用可靠且廣泛之資訊,但並不保證各項資訊之完整性及正確性。
  3. 本報告中所提出之相關資訊或意見若有變更,本公司將不另行通知,亦無義務更新本報告之內容或追蹤研究本報告所涵蓋之主題。
  4. 本報告不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。
  5. 本報告提及之經濟走勢預測不必然代表各基金之績效,各基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
  6. 投資組合績效資料來源為Lipper及嘉實資訊,績效表現係依照投資組合預設投資標的配置與其投資比例進行加權計算。投資人因不同時間進場,實際可能產生不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
  7. 投資人申購前,應詳閱公開說明書及投資人須知,並請務必閱讀投資警語瞭解風險。