大家或許有個經驗，在股市行情好的時候，親朋好友聚餐常常都會聊聊「股票經」，分享一下彼此操作經驗，特別是2019年12月爆發疫情以來，大家本來覺得疫情可能使得經濟衰退、百業蕭條，結果沒想到疫情打亂了供應鏈，出現了史上最大缺貨潮，包括航海王、鋼鐵人、防疫概念股像是口罩廠商、清潔用品廠商，只要有想像空間，股價都有超大波段漲幅，也讓投入股市人數增加不少，一直到今年美國聯邦準備理事會（FED）確定啟動升息，第一季金融股也取代科技股出現不錯表現，加上國際對於疫情改採共存方式，也讓觀光旅遊股出現一波飆升，股票市場人氣還是依舊很旺。
過完農曆年與清明節，親朋好友碰面總是喜歡說個明牌，問問大家有沒有推薦標的，這個時候超級尷尬，「因為適合我的投資方式，不見得適合你」，問這個問題的是已經退休的長輩？還是跟我差不多年紀的同輩，那肯定風險承受度不一樣啊？我往往都回答不了這個問題？
但是呢，因為過去一段時間股票太好操作了，所以問你問題的人好像也不是真的希望你認真回答，只是想開啟一個話題，就是強調自己過去做哪一檔績效超棒，過去一個波段賺多少錢等等，結果聽來聽去，朋友怎麼都比我會賺錢，不是才剛開戶嗎，怎麼這麼會做股票，還說自己是新手，新手獲利這麼好，是命中帶波段獲利嗎？
被要明牌時候都怎麼回答，還有為什麼朋友圈的報酬率總是比較高？我們不鼓勵忌妒別人，但如何設定自己的報酬率才合理？
今年以來，台股一直處於大區間整理，但還是位在一個歷史高檔附近，投資人會喜歡討論股票話題，聊聊股票經我覺得是很合理的狀況，不過，可以藉此機會跟大家分享一下經驗。
朋友圈報酬率為什麼總是比較高？大家有沒有想過這個問題，其實這個答案很簡單，這就像是魔術一樣，說穿了是一種障眼法，因為賠錢的時候，大家多半就不會拿出來嘴，你賠超多會拿出來討論嗎? 多數人不會說吧！所以永遠只會提出來說嘴的部分，都是有獲利的成績，已經認賠殺出或者是還被套牢很慘的部位，我想大多數人都不會拿出來提，所以這就是為甚麼大家常常聽到朋友圈的報酬率都比自己還高的原因。
那接下來要討論的問題就是，因為有比較，所以就會影響到我們投資上的判斷，比如說朋友提了某一個族群，走勢表現很強很好之類的，那你是不是就會檢視自己手上的持股，發現自己持股報酬率比較弱，甚至考慮去把持股做一個轉換，除了交易成本的增加外，也會讓你打亂原本步調，進入一個以抓取報酬率為境界的策略，那你就要想一下，你適合不適合這樣的策略，這樣的投資方式會不會影響你生活與工作，真的適合你嗎，還是應該用自己步調來規畫合理報酬率目標比較好？或許大家在碰到朋友圈討論股票經時，可以多角度的思考一下，不要比較或許是更好的方式。
Q：
剛剛提到合理報酬率？我知道像是機構法人在設定投資目標時候，會考慮總體經濟面等很多因素，然後去設定一個合理報酬率，那如果是投資朋友應該怎麼去評估合理報酬率？
A：
合理報酬率的評估方式真的很多，會涉及到會計學及投資學的專有計算方式，像是用成本效益、營業毛利、成本加成等多種評價方式，但這對投資人來說，稍微有點難度，我會建議投資朋友先搞懂二個關鍵就好：「七二法則」及「偶然報酬」。
大家仔細回想一下，我們在開始進行投資這個動作時，是不是先設定一個投資目標然後才開始著手，還是就想搶短抓個幾千幾萬塊錢，試試看再說沒賺就賣掉、有賺就跑，我想大家很少去思考這個問題，今天就帶大家想一下。
你要規劃合理報酬率，首先可以先用七二法則去做一推算，七二法則的意思就是用72除以投資標的年報酬率的數字，就可以得到本金投資翻倍所需的年數。更簡單的說明，如果你能夠找到一個年報酬率6％的投資組合，利用複利效果投資12年，這筆資金就可以達到翻倍的效果，那當然你也可以設定3％為目標，那就是需要時間24年，而在風險與報酬成正比的前提下，每個人有每個人適合的產品與工具，有些人能接受24年，有些人能接受12年，那就依你能接受的目標去回推合理報酬，就不用特別羨慕別人報酬率有多好有多高之類的。
另外，有些人可能會說，我朋友都說一個波段賺了三成，我好羨慕，有這種機會我能不能也試試看，但你要知道一個關鍵在於，他是不是「偶然報酬」，還是真的命中帶財，他很可能是在一次的偶然機會得到這樣的報酬率，但是人往往會因為覺得這是偶然機會，不一定會把這三成獲利滾進本金「再投資」，多數的人很可能因為偶然賺到了一大個波段而去慶祝、去旅行，或許請客吃飯唱歌喝酒就把獲利金額給花費掉了，所以手上資金還是僅剩下原本本金金額，賺了一個波段卻無助於投資目標，這是很可惜的事情，因此，我建議用合理報酬率設定目標，每年未必都能獲利，但長期下來達成理財目標的機率會比短期投資還要高得多。
Q：
如果有親朋好友跟你開口要明牌或要投資策略，該怎麼建議，能不能跟我們分享一下想法？
A：
你聽過一句話嗎，「新手找買點，老手找賣點」？意思是說，股票市場容易找到買點，但不容易找到漂亮的賣點，如果推薦單一股票跟單一基金，也是會面臨這種問題，就算趨勢正確，你找不到好的時機賣掉，跟著股價又上又下，結果富貴一場空，豈不是很可惜嗎？
千萬別以為只有個股會有這樣的狀況，我之前也推薦過親友用定期定額方式申購國內股票型基金，是不是很穩，超穩對不對，結果定期定額時間一拉長，報酬率也是會高低震盪，報酬率最高時曾超過四成，結果親戚並沒有特別留意，我也沒辦法盯著他的基金，等到覺得可不可以先贖回的時候，當下已經錯過報酬率最高點位置，其實蠻可惜的。但是投資人要抓高低點是超高難度的挑戰，還記得我們之前提過的再平衡嗎？不如透過有紀律地的再平衡，漲多的部位已經超過先設定的投資比例，再平衡後讓它回到原先的比例，繼續朝向原來的投資目標邁進。
所以，我還是建議投資人，要啟動投資動作前，先想一下自己理財目標是什麼？再回推一下合理報酬率該是多少？之後再選擇標的與工具，那有些人可能會覺得，我也很想投資，但我去哪裡找年化報酬率3％、6％標的與工具，其實現在最好的解答就是科技理財，或是有些人稱作智能投資，像是有些目標式的基金工具，用大數據配置最適合的投資組合比例，投資人就不需要花腦筋去算報酬率，反而可以把多餘時間專注在本業工作或生活上，照自己的步調走，效應會更有價值。
結語
理財成績不能只看最高點或一時之間，成績也不能只報喜不報憂，投資是一個長遠的目標，不要因為朋友圈報酬率很高就覺得心生羨慕或動搖，每個人有適合的工具跟方式，找到自己的方程式跟步調，才是最重要的，即便是每年6%，長時間投資，報酬率也是會加成的，所以終極目標越遠，就必須要越穩定，這個穩定不只是報酬率成績要很穩定，投資人本身的心態也要很穩定，同時呢，這個時代追求穩定，是可以透過科技幫你管理，如剛剛提的用72法則抓出適合自己的合理報酬，利用智能投資目標式投資，可以依照你現在年紀、每個月投入金額、投資時間以及風險屬性，搭配出適合你的投資組合。或許你有時候還是會手癢、想聽名牌賺一些波段財，但建議還是需要有部分資金讓科技來幫你理財，或許你不用全部梭哈在智能理財上，但是有興趣的朋友，倒是可以用一部份資金做配置，看看智能系統如何幫忙達成投資目標。
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