資產配置是什麼？將資金分配在不同種類的資產上
資產配置是投資理財的重要環節，長期深入投資市場的專業投資人，一定會定期解讀由美國證券交易委員會所匯集的 「13F 報告」，當中統計了所有資產規模超過1億美元的投資機構。如：股神巴菲特、號稱金融巨鱷的索羅斯或是被譽為避險基金界的賈伯斯 – 達里歐等等耳熟能詳的大師級操盤手旗下的投資機構，都必須向美國證交所提交每一季所持有的投資部位。
全球各地的投資人則能透過這樣的方式觀察大型投資機構在資產配置上的變化，進而精進自己的配置。而對於一般小資族而言，入門資產配置其實並沒有想像中艱難，必須擁有如同股神一般的眼光才能獲得卓越的超額報酬。
其實光是持有現金也算是一種配置的觀念，其重要的核心觀念實際上是追求報酬的穩定度，也就是經過風險平衡後的報酬。透過平衡配置，去尋求特性互補的資產，以達到在最小的風險下獲得最大的報酬，才是資產配置的精髓。
資產配置怎麼做？先搞懂3大資產類別
資產配置的優點在於具有分散風險的功能，並且更能組合出符合個人需求的配置。常聽到大家說「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，就是資產配置的宗旨，透過將資金按照個人所偏好及能承受的波動，決定出一定的比例配置在不同的資產上來達到分散風險的目的。
以下簡單介紹常見的三種資產：股票、債券、現金的基本介紹及投資屬性。
● 股票：高風險、高報酬
股票為三者當中風險最高、波動也最大的資產，持有股票背後所隱含的意義是成為一間公司的股東，因此所期待的報酬，即為公司營運的成果，並透過股息或是資本利得的方式獲得。
● 債券：穩定金流、下檔風險有保護
債券相對股票來說風險較低，不同於股票，持有一間公司的債券代表成為其債權人，也就是借錢給公司，賺取固定利息報酬，到期日時拿回本金，若持有國家的政府公債也是相同的概念。
因此對於債券來說，獲利相對可預期，唯獨需要留意價差，因為在不同的利率水準下，投資人對債券的需求及偏好就會影響債券的價格。而債券在清償順序上，相較股票能夠獲得優先清償，因此債券的下檔風險更具有保護。
● 現金：流動性高且保值，但無法抗通膨
現金則是三者當中風險最小的資產，除了匯率風險外，若無換匯需求則波動基本為零，因此也常被視為在市場不確定性較高時的主要持有資產，不過現金雖然相對保值，但是因為不具備上漲潛力，同時也是最不具抗通膨效果的資產。
因此近年來越來越多類現金的資產開始出現，所謂類現金資產，就是與現金同樣具有波動極小、流動性高的特性，如貨幣市場基金、甚至短天期的債券，均屬於此類資產。
※延伸閱讀資產配置必知(2)：投資組合怎麼分配？3種策略一次看懂
結論
看完三大資產類別的基本介紹後，我們可以發現投資並非是單選題，每一項資產都有其特性，並能在不同的時期發揮各自作用且適合不同個性的投資人，舉例來說，剛出社會的年輕人具有較大的風險承受度，那麼便能持有更高比重的股票資產，而對於追求穩定現金流的退休人士而言，則更有可能傾向持有波動度較低的債券，又或者在景氣不佳、市場能見度較低時，「現金為王」便會成為了許多人的圭臬。
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