美國科技股引領市場情緒上揚，景氣維持强勁，聯準會官員再現鷹派發言
美國市場焦點著重在近期聯準會的會議記錄，精讀其内容，近期通膨數據缺乏進展，核心服務扣除居住價格1Q24高於4Q23，居住項價格則回落速度慢於預期，季節性因素可能是1月PCE增加較多的原因，其中提到一些過去波動較少的項目，近期的波動度造成數據變化，近期的數據具有一定的廣泛性，因此不該為重視度打折扣。
近期的通膨數據顯示通膨要回到2%需要更久的時間，觀察具體的細項，居住項終究還是會隨新租賃價格回落而降溫，但許多委員認為這個傳導進程可能更為漸進。生產力的增加可以幫助通膨下降，區域報告顯示企業轉嫁的難度增加，雖然短期通膨預期指標上揚，但中長期通膨預期保持穩定。
整體而言，委員們對近期通膨數據的解讀分歧度增加，交集是需要更久的時間才能取得通膨回到2%的信心，關於委員們提到若通膨回升需要加息，4月CPI數據應降低了此部分擔憂(但應也沒有增加對近期就降息的信心)；會議記錄公布後市場對今年降息碼數預期由1.7碼降至1.6碼。
中國市場政策頻發，留意相關類股機會；歐元區恢復速度加快，第三季服務業預計將持續强勁
中國近期經濟持續呈現內外需分化，出口及相關行業生產強勁、內需改善仍較緩慢，出口帶動生產走強，工業生產月動能0.97強於季節性0.5，和去年同期比提升7.5%；行業中，尤其是汽車、通用運輸設備、電器機械等改善較多。官方推出的房市刺激提振市場信心，但實際高頻數據未見明顯改善，盤面上建議做多能源/電力/設備更新等領域。預計寬鬆政策可期下，建議投資人第三季前偏多操作。
歐元區5月綜合PMI 回升(+0.5%)至52.3(est. 51.7)，主要由製造業邊際改善(45.7 ➔ 47.4) 所帶動，服務業PMI則持平53.3的高檔，製造業受高利率壓制，服務需求依然強勁。目前PMI發展符合預期，近期數據指向，歐洲逐漸擺脫收縮期，進入復甦期趨勢，展望未來製造業PMI將持續修復並於2H24回到擴張區間。
● 美國經濟韌性十足，利率維持高位的時間延長，通膨回落需要更長的觀察時間長
資料來源：Bloomberg, 2024/5/29為止最新資料
● 歐元區景氣復甦加速，服務業維持强勢，製造業邊際改善
資料來源：Bloomberg, 2024/5/31為止最新資料
