這幾年 ETF 投資非常熱門，是連投資專家都會推薦的投資方式。ETF（Exchange Traded Fund）的直譯是「指數型交易基金」，這是一種由投資公司發行、用來追蹤特定指數，並且在證券交易所上市的開放式基金。然而，為什麼這幾年ETF會這麼搶手呢？
「基金」這個概念正式形成，其實只是上個世紀的事情。最初的運作方式是：市場上有些投資人，把錢交給一群投資專家、讓他們代為管理。而這些投資專家，會先跟投資人協定好要投資什麼資產種類、或者投資區域等條件，再根據他們的專業能力進行投資。這方式聽起來非常合理：專家替非專家做投資。但問題是，投資者很快意識到一個難解的矛盾：如果我們自己沒有能力做投資決策，那麼我們會有能力判斷哪個投資決策比較好嗎？
從實際投資績效看來，上述的矛盾則更加明顯：不同的投資策略所對應的基金，在不同的年份會有截然不同的表現。例如，傾向保守的投資策略，在大多頭的環境下可能落後大盤，但在空頭的年份卻能擊敗大盤。換言之，並不存在某一種真正穩定的投資策略。對於業餘投資人而言，這顯然讓人沮喪，因為多數人的真正需求是「績效跟大盤差不多就好」。
你可能會想，當時的金融業為什麼不推出 ETF 呢？這是因為，在那個每一筆交易單都需要人工處理的年代，根本不可能做到即時追蹤指數。隨著網路普及、交易系統全面電子化，ETF 這個概念才逐漸成形。
然而，ETF 之所以得以快速發展，還有其他原因。
由於傳統的主動型基金是由基金經理人與其團隊管理，在綜合考慮管理難度以及基金屬性的情況下，一檔基金不論資產規模再怎麼大，其持有資產大約是幾十檔標的。然而，ETF 則是由程式直接追蹤指數、根據指數進行交易，因此其持有資產數目完全等同於目標指數所包含的所有標的。因此，ETF 從設計邏輯上就具有更強的分散風險屬性。
此外，你猜「一個專業管理團隊」跟「交易系統的維護費用」，哪個成本比較高？前者會比後者消耗更多費用。成本的差異，也反應在手續費上，通常被動式 ETF 的手續費會比主動式基金更低。
當然，主動式基金並非沒有優點，只是，新手難以發揮主動式基金的優勢。如果說主動式基金像是 F1 賽車，加速上限極高，但是新手很可能連方向盤都握不穩，反而風險很大；ETF 就像是高級房車，容易操控且安全可靠，更重要的是：能夠充分應對絕大部分情境。同時，就像 F1 賽車手仍會擁有自己的房車，許多投資老手也會在投資組合中加入 ETF 作為防禦部位，ETF 可以說是從新手到老手都適用的優秀投資工具。
如果你是投資新手，甚至沒有任何投資經驗，那麼不妨先從 ETF 下手，這絕對是個好的開始。
