最近幾年，FIRE（Financial Independence Retire Early, 財務獨立、提前退休）的概念非常火熱，其核心概念在於：累積一筆資產後，透過投資以產生每年穩定的現金流。例如，你已經有 2000 萬的資產，在年化報酬率 4% 的情況下，每年就有 80 萬的現金利息；此時只要每年生活支出控制在 80 萬之內，就能達成提前退休的目標。
但穩定的年化報酬率*註 4% 並不是個簡單的目標，此時便衍生出一種投資流派─存股派。存股派認為，投資債券雖然也可能得到每年 4% 以上的報酬率，但債券多為外幣計價，如果要將利息作為生活支出的主要來源，就會嚴重受到匯率影響，穩定性不足。如果要同時符合「超過 4% 報酬率」與「利息以新台幣計算」這兩個條件，那麼高殖利率*註的股票就是最好的選擇。
然而，存股雖然是很好的策略，但並非完美無缺，同時也不一定適合你。
存股的三大風險
第一，配息率與報酬率都有可能變動
雖說許多股票確實具有穩定的配息能力，但是隨著經濟與產業的變動，仍有可能造成某幾年配息不如預期的情況。此時，如果生活支出主要來自配息，那麼就會因此受到影響。另外，存股策略往往強調「有錢就買、不管股價」，但問題是，配息率的公式是每股股息除以股價，股價的變動會嚴重影響配息率。換言之，如果股價已經偏高，那麼此時買進反而會降低長期報酬率。
第二，急需用錢時，可能因價差產生虧損
存股策略強調「長期持有不賣出」，但由於資產高度集中，因此只要急需大筆用錢，就必須賣出股票。雖然長期配息率通常相對穩定，但短期股價往往會有波動，如果急需用錢的時候股價恰逢低點，那反而可能賺了配息、賠了價差。
第三，資產配置高度集中，考驗選股能力
許多採取存股策略的老手，往往都會強調單壓少數幾檔股票。由於長期配息率、股價、公司營運都穩定的公司本身就不多，再根據個人的期待篩選過後，最後剩下的最佳選擇就更稀少。存股是一種資產配置高度集中的策略，因此非常考驗個人的選股能力以及經驗。
運用三大風險，檢視自己適合存股嗎？
這三大風險，其實並非無解。我們可以根據自身的情況、應對風險的能力，來判斷自己是否適合存股策略。以下列舉能夠應對風險的方式。
第一，需要有全方位的資產配置
其實，每年的報酬率有變化，是非常正常的投資風險。對於投資人而言，只要能夠適當配置資產，不過度依靠單一資產，就能降低這個報酬率的波動所帶來的負面影響。
第二，需要保留一定的現金部位
許多投資新手開始嘗試投資時，都很容易忽略：現金也是資產組合中的關鍵部分。人生難免有意外，而且許多意外往往超出保險理賠範圍，這時候最能救急的就是現金。只要現金部位充足，自然就不用擔心自己必須緊急賣出存股、造成虧損。
第三，需要累積更多投資經驗
投資無法一步登天，投資者必須融合知識與智慧、才能透過經驗積累出洞見。雖然有些投資大師會強調集中資產的優勢，但對於投資新手來說，分散投資才是更符合自身能力，並且能順利在金融市場中長期存活、不斷增加經驗的方式。
備註：
註1：年化報酬率（Compound Annual Growth Rate, CAGR）：是指投資在一年內的平均收益率，通常用百分比的形式表現。不同投資通常時間長度也不同，難以比較；年化收益率考慮了複利效果，並可以將不同時間長度的投資都統一標準化為年度收益率，便於比較。
註2：殖利率（Dividend Yield）：是指股票每年的股息收入與其市場價格的比率，通常用百分比的形式表現。殖利率反映了投資者從股票中獲得的現金回報率，有助於評估股票的投資價值，特別是對於尋求穩定收入的投資者。
