不論是為退休做準備或是希望能夠提早財富自由,多數人往往希望可以透過投資創造穩定的現金流,因此投資理財是許多時下人迫切要學習的必修課,甚至在現今理財商品越發多元的投資市場中,也越來越多年輕世代將投資作為主業,成為全職交易人。不過對於創造穩定現金流,你的觀念真的正確嗎?
觀念一:標的選擇的重要性,不被配息所迷惑
「高股息」、「高收益」等商品往往被大眾與穩定現金流的印象緊密連結在一起,高殖利率的股票、債券也常被視為熱門投資標的,但是把配息作為現金流的來源,實際上存在著嚴重的觀念錯誤。投資的報酬主要可以分為:配息收入及資本利得,前者為利息的發放、後者則為持有標的價格的變化,然而兩者往往也互相影響。
舉例來說,當一間公司發配股息,意義上是將多餘的資金發放給股東,但多數科技公司因需要大量的資本支出投入,因此會將多餘的資金再度投入到設備採買、研發費用等,配息率看似較低的同時,卻有機會為公司創造更多價值,從而反映在股價的表現,也就是資本利得之上。因此在選擇標的時,一定要綜合考量含息報酬的績效表現,而非單看殖利率,才不會賺了利息賠了價差,到頭來現金流其實只是本金的返還,資金左手換右手,而並非創造出額外的金流。
觀念二:確認投資目標,不忽視複利的重要性
許多人將投資所獲得的現金流視為被動收入,然而多少現金流才足夠?這不但影響著本金投入的多寡,更與後續的報酬息息相關!「4% 法則」是目前最為普遍的簡易試算法,計算方式以大多數資產的長期年化報酬 4% 做為基準,將每年的期望金流除以 4%,便能得出所需投入的資金成本,可以用來作為初步估算。不過需要注意的是,動態調整也極為重要,將多餘的現金流進行再投資,可以創造出來的複利價值不容小覷,試想初期投入 10 萬元便不再投入與每年穩定投入 10 萬元相比,若同樣以 4% 的年化報酬率推估,10 年後前者扣除本金資產增加約 5 萬元,後者則增加接近 25 萬,相差 5 倍之多!
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觀念三:資金分配妥善才能持之以恆,從容投資
最後,投資理財選擇標的以及計算報酬固然重要,但是最根本的資金分配卻經常被忽視!緊急預備金的觀念在進行個人財務規劃時,是極小的細節,但也是極其重要的部分,長期投資最重要的就是持續性,但是當資金週轉不靈時,往往容易導致投資策略功虧一簣,因此緊急預備金是在最初進行資金分配時,所需要預留的現金部位,其所需的金額依個人狀況而不同。一般來說,預留 6 ~ 24 個月的生活費即可,而生活費除了一般開銷,還需要考慮個人槓桿,例如車貸、房貸、保費等,並將這些預備金存在如:活存、定存等流動性極高的商品,且謹守緊急預備金不挪用的原則,才能夠避免在極端事件當中,因流動性問題而影響判斷,導致資金配置混亂。
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結論
以上三大觀念,在對長期投資以獲得被動收入的執行上至關緊要,而每一個思考點都沒有標準答案,根據個人不同的風險偏好、資金需求,甚至年紀、家庭、工作都會有不同的執行方法,不過把持以上原則,必定能在財富累積上能有良好起步,在變化萬千的投資市場中存活,提早實現理財目標!