NFT、元宇宙與自動駕駛，這幾年最讓市場興奮、同時也吸引最多資金湧入的科技主題，如今看來像是煙花，華美響亮卻一閃即逝。隨著市場的注意力轉向，AI熱潮瞬間讓人有了既視感，我們不禁想問：AI，會不會也只是個題材，沒有實際業績支持？或許，我們能從歷史中找答案。
回顧2000年，網際網路剛問世的時候，情況似乎跟現在如出一轍：所有大型企業都在拼命投資網路相關的硬體設施，一時之間彷彿成為一種商業軍備競賽。現在的輝達也像當時的甲骨文，當消費市場都還沒真正開始看到顛覆性的滲透率、甚至是產生獲利時，他們都率先開始賺錢，給了市場無窮信心。這兩家公司也似乎是應驗著一個古老的笑話：在掏金熱開始時，做什麼生意穩賺不賠？答案是：賣鏟子與礦車！
爾後，當時多數領先的企業逐漸殞落，例如雅虎被谷歌擊垮、e-Bay被亞馬遜取代，至於甲骨文的股價也在達康泡沫破裂之後，整整花了二十年時間才回到當時股價。從這些故事中，我們可以學到什麼呢？
第一、如果我們看到一個新興行業中最賺錢的公司是賣關鍵設備的，那就表示這個產業還在初期。當真正的消費者商品或消費者服務品牌成為龍頭時，那才是真正成熟、並且具有影響力的時候。
第二、在一個具有顛覆性的產業中，先行者優勢可能並非絕對成功，後進者也可能贏得最後勝利。資本支出與領先技術所堆疊出的進入門檻，很可能一夕之間就被具有創造力的商業模式擊垮。消費者才是一切核心。
第三、我們必須對過高估值的企業保持警惕，同時用開放的心態面對中小型公司或新創公司。投資大師彼得林區不斷強調的「從觀察日常生活去尋找具有潛力的投資標的」很可能在接下來幾年發揮作用，因為，當我們開始喜歡一個新品牌提供的商品或服務時，很可能就意味著一次顛覆性的改變將後來居上。
當然，說了這麼多，你可能還是會懷疑，AI真的會像網路一樣徹底滲透人類生活嗎？以我們剛才提到的NFT、元宇宙以及自動駕駛來說，他們都有一個共同特點：真正可能影響的產業較窄。例如，NFT可能只是藝術領域的新形式、元宇宙可能僅限於社交娛樂、自動駕駛僅限於交通產業。然而，AI卻不受侷限，能夠應用在各種領域；甚至，應該反過來說，只有AI發展更加成熟，元宇宙與自動駕駛才可能產生革命性突破。
更重要的是，AI已經進入實用階段，甚至很可能即將迎來爆發。
今年9月即將發行的iPhone16就搭載了AI功能，根據供應鏈預估，今年下半年總出貨量會落在9,000萬~1億支。這個數字有多驚人呢？這幾年蘋果新iPhone的預估出貨量都在7,000萬~8,000萬左右，今年的預估出貨量約為比往年多出20~30%。雖然，最後不一定真的能賣出這個數量，但蘋果系列手機是人類歷史上活躍用戶最高的消費性電子產品，預計人數超過13.3億。換言之，我們過去認為需要累積好幾年時間才會開始發生的「滲透率快速成長」現象，很可能會今年下半年就開始爆發。
因此，即使你尚未搭上輝達與台積電的車，也無須扼腕。AI是個很長的賽道，只要做好準備、逐漸布局，後面永遠有更甜的果子能吃。
